摘要:洗钱—中国证券市场批判 批判为了新生——读《中国证券市场批判》 法国哲学家库辛有句名言：“批判是科学的生命。”同样不言而喻的是，对证券市场的批判也将有助于市场生命长青。证券市场发展10多年来，论功绩确实极[阅读全文]

摘要:英文名称：Convertibles 中文名称：可转换证券可转换成为普通股的证券，包括公司债券和优先股等。e.g. The convertibles entitle the holder to requi[阅读全文]

摘要:保险投资证券化随着商品经济、信用制度的高度发展以及资本市场的不断完善，保险投资出现了证券化趋势，资本市场也成为保险投资的主要场所。这是因为证券市场上的投资工具更符合保险经营的特点。保险投资证券化就是利用保险基金的时间差，在资本市场购买债券、股票等有价证券，增加保险资金的收益性和流动性。证券化处理可以使绝大部分流动中的保险基金迅速转化为长期资金，并通过证券买卖又可随时转变为现金，使得贮存于银行活期往来账户的各种准备金缩小到最低限度。随时调整资金结构，从而取得最佳投资收益。 发展背景 相关书籍保险是[阅读全文]

摘要:证券投资信托发行情况 证券投资信托（Securities Investment Trust） 证券投资信托是指信托机构将个人、企业或团体的投资资金集中起来，代替投资者进行有价证券投资，最后将投资收益和本金偿还给受益人，信托部门从中收取手续费。 各国对商业银行进行信托投资活动是有一定限制的。例如美国1933年的银行法将银行通过信托业务进行的股票债券投资和银行以一般客户存款作资金来源所进行的股票债券投资作了严格的区分，前者受法律保护，后者受法律的严格限制。 内容 区别的主要原则是；凡是由客户[阅读全文]

摘要:有价证券信托有价证券信托是指信托机构受托经营有价证券业务。信托机构开办此项信托，只按规定收取手续费，其收益全部归委托人所有。既委托人将有价证券移转或为其它处分，使受托人依信托本旨，为受益人的利益或特定的目的，管理或处分信托财产。其特点在于信托成立交付财产时，委托人交付给受托人之信托财产必须为有价证券，至于信托成立后，信托财产则不一定要保持有价证券的形式。有价证券信托委托人的资格条件：凡合法持有符合中国《证券法》规定的有价证券的自然人或法人皆可为本信托的委托人。前项自然人如为未成年人或禁治产人，应[阅读全文]

摘要:  国际征税 证券交易税 财政部决定从2007年5月30日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由1‰调整为3‰，记者在市区几家证券大厅采访时了解到，众多股民对调高证券交易印花税税率属于正常的市场化调控认识产生了疑惑，并对国外的证券交易税众说纷纭。那么国外如何征收证券交易税，记者带着疑问查证了有关资料，在此供读者了解。 发达国家出于资本流动性的考虑，大部分取消了证券交易税，目前只有英国、瑞士、比利时等国还征收证券交易印花税。而且，除英国和爱尔兰外，税率普遍比较低。新兴市场国家[阅读全文]

摘要:　证券公司债是指证券公司依法发行的、约定在一定期限内还本付息的有价证券。不包括证券公司发行的可转换债券和次级债券。证监会依法对证券公司债的发行和转让行为进行监督。 证券公司债发行条件 　　(1)证券公司公开发行债券，除符合证券法规定的条件(第三节里讲过的第十六的规定)外，还应符合：(1)发行人最近1期期末经审计的净资产不低于10亿元;(2)各项风险监控指标符合中国证监会的有关规定;(3)最近两年内未发生重大违法违规行为;(4)具有健全的股东会、董事会运作机制及有效的内部管理制度，具备适当的业务隔[阅读全文]

摘要:计划摊还证券(Planned Amortization Class，PAC) 基本内容 计划摊还证券（PAC）的出现源于1986年利率显著下降，从而导致房产抵押贷款的再融资活动和提前还款急剧增加，发行者开始创建计划摊还证券(PAC)，这是一种附加提前还款保护的债券。计划摊还证券提供了避免与提前还款相关的再投资风险和加权平均期限波动性的保护，也是抵押担保债券（CMO）迄今为止最重要的一项创新。自1989年起，PAC也成为美国最主要的CMO品种。 CMO的接续还本结构为投资者提供比普通的住[阅读全文]

摘要:  定义1 固定收益证券是指持券人可以在特定的时间内取得固定的收益并预先知道取得收益的数量和时间，如固定利率债券、优先股股票等。 定义2 固定收益证券（fixed-income  instrument)也称为债务证券，承诺在将来支付固定的现金数量。[阅读全文]

摘要:　　净证券营运资金是指证券兼营机构专门用于证券业务的具有高流动性的资金。[阅读全文]

摘要:　　证券经营机构操纵市场行为是指证券经营机构利用其资金、信息等优势，或者滥用职权操纵市场，影响证券市场价格，制造证券市场假象，诱导或者致使投资者在不了解事实真相的情况作出证券投资决定，扰乱证券市场秩序，以达到获取利益或减少损失的目的的行为。[阅读全文]

摘要:　　证券存管是财产保管制度的一种形式，是指作为法定登记机构的证券登记结算机构及其代理机构接受投资者委托向其提供记名证券的交易过户、非交易过户等股权变更、分红派息以及股票帐户查询挂失等各项服务，使股东权益和股权变更得以最终确定的一项制度。 　　证券存管的原则是对股票、基金、无纸化国债等记名证券实行中央存管的办法，并按每一股东开设的证券帐户以电脑记账的形式记载证券存管数量及变更情况。[阅读全文]

摘要:　　在证券交易过程中，当买卖双方达成交易后应在事先约定的时间内履行合约，买方需交付一定款项获得所购证券，卖方需交付一定证券获得相应价款。这一钱货两清的过程称为交收。[阅读全文]

摘要:　　代理买卖证券业务又称证券经纪业务。是指证券经营机构接受投资者（客户）委托代投资者（客户）买卖有价证券的行为，是证券经营机构主要业务之一[阅读全文]

摘要:　　 证券交易风险的含义　　交易行为结果的不确定性而发生亏损的可能性。――交易行为所产生的结果是不确定的，它与投资者预期收益目标会发生偏离（正偏离、负偏离）。　　证券公司的证券交易风险：证券公司在证券自营或经纪业务中由于各种主、客观原因而造成损失的可能性（证券自营风险、证券经纪风险）。　　主观原因：证券公司自身的管理、操作失误引起的风险；　　客观原因：证券市场不可预见的、客观因素的变化所带来的风险。　　 证券交易风险的种类　　法律风险：证券公司在自营或经纪业务中违反国家法律、行政法规和中国证[阅读全文]

摘要:　　证券交易原则是反映证券交易宗旨的一般法则，它贯穿于证券交易全过程。我国证券交易遵循的是公开、公平、公正原则。[阅读全文]

摘要:美国经济陷入困境 住房抵押贷款证券拖垮美国经济2008年，美国经济陷入困境——失业率已接近20年来的最高水平房贷违约率创下了历史记录，甚至连那些经历了百年风雨、在经济大萧条中依然屹立不倒的投行巨头们现在也都朝不保夕。目前美国的经济已是步履维艰。而住房抵押贷款证券正是这场金融危机的罪魁祸首。 住房抵押贷款证券走向毁灭 住房抵押贷款证券拖垮美国经济 2000年以前，美国银行在发放抵押贷款前会按惯例执行尽职调查。银行希望了解与申请人财务稳定性有关的所有信：包括申请人的收入、债务、信用评级，并[阅读全文]

摘要:2313 代理兑付证券款一、本科目核算企业（证券、银行等）接受委托代理兑付证券收到的兑付资金。二、本科目可按委托单位和证券种类进行明细核算。三、代理兑付证券款的主要账务处理。（一）企业兑付记名证券，收到委托单位的兑付资金，借记“银行存款”等科目，贷记本科目。收到客户交来的证券，按兑付金额，借记本科目，贷记“库存现金”、“银行存款”等科目。兑付无记名证券的，还应通过“代理兑付证券”科目核算。（二）收取代理兑付证券手续费收入，向委托单位单独收取的，按应收或已收取的手续费，借记“应收手续费及佣金”等科[阅读全文]

摘要:　　代理承销证券款（Acting underwriting securities） 　　什么是代理承销证券款 　　代理承销证券款是指公司接受委托，采用承购包销方式或代销方式承销证券所形成的、应付证券发行人的承销资金。 　　代理承销证券款的会计处理 　　一、本科目核算企业（金融）接受委托，采用承购包销方式或代销方式承销证券所形成的、应付证券发行人的承销资金。 　　二、本科目可按委托单位和证券种类进行明细核算。 　　三、企业承销记名证券的主要账务处理。 　　（一）通过证券交易所上网发行的，在证券上网[阅读全文]

摘要:代理买卖证券款一、本科目核算企业（证券）接受客户委托，代理客户买卖股票、债券和基金等有价证券而收到的款项。企业（证券）代理客户认购新股的款项、代理客户领取的现金股利和债券利息、代理客户向证券交易所支付的配股款等，也在本科目核算。二、本科目可按客户类别等进行明细核算。三、代理买卖证券款的主要账务处理。（一）企业收到客户交来的款项，借记“银行存款——客户”等科目，贷记本科目；客户提取存款做相反的会计分录。（二）接受客户委托，买入证券成交总额大于卖出证券成交总额的，应按买卖证券成交价的差额加上代扣代交[阅读全文]