摘要: 使用同样报价法分为两种情况，一是两个货币均采用直接标价法，二是两个货币均采用间接标价法。下面分别用例一和例二来举例说明。 例一：计算瑞郎/日圆汇率。假定目前美元/瑞郎的汇率为1.6652/55，美元/日圆的汇率为1[阅读全文:]
摘要: 所谓交叉汇率指的是报价中没有美元的汇率。应用最多的交叉汇率是欧元/日圆、欧元/英镑和欧元/瑞郎。交叉汇率的一切规则均与有美元参与的汇率一样。交叉汇率是如何计算出来的呢？市场惯例是经由美元或者欧元来计算。根[阅读全文:]
摘要: 虽然那交易方式不同，但建立一个交易的所有信息都是一样的。以下为利用路透屏幕对话系统进行交易的范例。 该笔交易几秒钟内就达成了。银行A请求充当做市商角色的银行B报价时，除了货币对以外，只给出交易金额的数字，[阅读全文:]
摘要: 根据《衍生品：实践和原则》中的阐述，风险价值(VAR)指的是“一段确定的时间内，以规定的可能性来计算的市场不利波动所带来的预期损失”。通常在使用两个标准差时，投资组合价值当日的潜在不利变动可以用97.5%的可能[阅读全文:]
摘要: 盯市(Marking-To-Market)是一种常见的估值步骤，即以当前市场价格来计算外汇敞口。过去，部位和损益状况的统计均在一个交易日结束时进行。现在，几乎所有的交易台都使用电脑系统以实行连续的盯市。如果不实行盯市举措[阅读全文:]
摘要: 目前，外汇即期交易大多通过电子交易方式来完成。现汇交易员使用的主要有两种系统： 路透屏幕对话系统。路透集团开发的基于屏幕的对话交易系统(Dealing 3000 Direct)令一个做市商可以与另外一个做市商取得联系，并通[阅读全文:]
摘要: 如果存在没有平掉的部位，即有风险敞口(exposure)存在，则交易员通常会决定设下一个水准，如果市价向不利的方向前进，则准备在事先设定的水准平掉该部位，接受损失。例如，一交易员做多美元/日圆，净部位的平均汇率为[阅读全文:]
摘要: 如果一个做市商在价格接受者对欧元/美元询价後报出1.1803/05的价格，而後者称“我的”，这意味着做市商卖出了欧元、同时买进了美元，这样该做市商就持有了部位(Position)，或称头寸。在本例中就是欧元空头部位(Short[阅读全文:]