债券折价

债券折价（Bond Discount）

　　债券折价是价格小于票面价值的差额。债券折价是由于债券的票面利率低于市场利率而产生的。

　　对债券购买者来说，低于面值购得债券是为以后逐期少得利息而预先得到的补偿；对债券发行人来说，每期可按低于市场利率的票面利率支付利息，也就乐于接受按低于债券面值的价格出售债券，折价是为以后逐期少付利息而预先付出的代价，相当于向投资者预付了一部分款项。这种情况下的折价实质上同样是对票面利息的调整。当投资者折价购人债券后，每期按票面利率计算的利息额小于实得的利息收入，只是应计利息的一部分。在实务处理中，应将折价额在债券的存续期内予以摊销。摊销方法与溢价额摊销相同，也多采用直线摊销法。

　　债券的折价是按债券市场利率与票面利率计算的利息之差。为了使投资者的债券投资收益账户能正确反映实得利息，并使债券到期时债券投资账户的账面金额与债券的面值相等，应对折价予以分期摊销。对于债券的折价来说投资者每期的利息收入加上每期摊销的折价，就是每期实得的利息收入。

　　债券折价的摊销方法主要有：直线摊销法和实际利息摊销法两种。

　　1、直线摊销法

　　直线摊销法是将债券购入时的折价在债券的偿还期内平均分摊的方法。按照直线摊销法，投资企业每期实际收到的利息收入都是固定不变的，在每期收到利息时编制相应的会计分录。

　　例1：甲公司2002年1月1日购入B公司当日发行的5年期、年利率为10%、面值为10000元的公司债券，共计支付9279元，当时市场利率为12%，利息于每年年末12月31日支付。

　　甲公司在购入债券时，按实际支付金额人账，编制会计分录如下：

借：长期债权投资——债券投资（面值） 10000

　　贷：长期债权投资——债券投资（溢价） 9279 　　　　银行存款　　　　　　　　　　　　　　721

　　甲公司每期实际收到的利息，除了按票面利率10%计算的利息外，还应包括折价的摊销数，债券折价721元（10000-9279），分五期摊销，每期应分摊144元（721÷5），最后一期分摊145元，凑成整数。

　　甲公司在每年年末收取利息时，应编制如下会计分录：

借：长期债权投资——债券投资（应计利息） 1000

　　长期债权投资——债券投资（折价） 　　　　144 贷：投资收益　　　　　　　　　　　　　　1144

　　这样，按折价购入债券的账面价值每期增加144元，待到债券到期时，甲公司债券投资的账面价值就和债券的票面价值10000元相等了。债券折价的摊销，如表1所示：

　　表1　　债券折价摊销表（直线法）　　单位：元

收息期次借记应计利息贷记投资收益借记债券投资（折价）置存价值

	①=10000×10%	②=①+③	③=721÷5	④=上期价值+③
2002.1.1				9279
1	1000	1144	144	9423
2	1000	1144	144	9567
3	1000	1144	144	9711
4	1000	1144	144	9855
5	1000	1144	144	10000
合计	5000	5721	721

　　例2：甲企业2002年7月1日购入B企业2002年1月1日发行的五年期债券。该债券到期一次还本付息，票面利率10%，面值2000元，甲企业以1650元的价格购入80张，另支付有关税费800元。相关费用直接计入当期损益，假设甲企业按年计算利息，甲企业对该债券投资业务的有关会计处理如下：

　　投资时：

　　债券面值=2000×80=160000（元）

　　债券发行日至购买日止的应收利息=160000×10%×6/12=8000（元）

　　债券投资折价=160000-（132000-8000）=36000（元）

　　购入债券时的会计分录为：

借：长期债权投资——债券投资（面值） 160000

　　长期债权投资——债券投资（应计利息） 8000 　　投资收益 800 　　贷：银行存款 132800 　　　　长期债权投资——债券投资（折价） 36000

　　年度终了计算利息并摊销折价，如表2所示：

　　表2　　债券折价摊销表（直线法）　　单位：元

收息期次借记应计利息贷记债券投资（折价）贷记投资收益置存价值

	①=面值×票面利率	②=折价÷摊销期限	③=① ②	④=上期价值-③
2002.1.1	8000			124000
l	8000	4000	12000	128000
2	16000	8000	24000	136000
3	16000	8000	24000	144000
4	16000	8000	24000	152000
5	16000	8000	24000	160000
合计	80000	36000	108000

　　2002年12月31日，会计分录如下：

借：长期债权投资——债券投资（应计利息） 8000

长期债权投资——债券投资（折价） 4000 　　贷：投资收益　　　　　　　　　　12000

　　2003年至2006年终，各年会计分录如下：

借：长期债权投资——债券投资（应计利息）16000

长期债权投资——债券投资（溢价）　　8000 　　贷：投资收益　　　　　　　　　　24000

　　到期收回债券本息时，会计分录如下：

借：银行存款　　　　　　　　　　　　　　240000

　　贷：长期债权投资——债券投资（面值）160000 　　 长期债权投资——债券投资（应计利息）80000

　　2、实际利息摊销法

　　实际利息摊销法就是按各期期初债券的置存价值和债券发行时的实际利率（即市场利率）计算各期利息，并据以进行折价摊销的方法。按照这种方法，债券投资每期的利息收入等于不变的实际利率乘以期初的债券置存价值；每期折价的摊销数，则等于该期实得的利息收入与按票面利率计算的利息收入的差额。

　　例3：依上述例（例1），按照实际利息法，公司债券折价摊销，如表3所示：

　　表3　　债券折价摊销表（实际利息法）　　单位：元

收息期次借记应计利息①贷记投资收益②借记债券投资③ 置存价值④

2002.1.1	1000	1113	113	9279
1	1000	1127	127	9392
2	1000	1142	142	9519
3	1000	1159	159	9661
4	1000	1180	180	9820
5	5000	5721	721	10000

①1000=10000×10%

②1113=9279×12% ③113=1113-1000 ④9392=9279+113