资金构成分析

　　资金构成分析是对资金的各组成部分的关系及其比例所作的分析。通过分析，判定资金的安全性高低，而资金的安全性是影响流动性的一个重要因素。¹

　　资金构成分析，主要通过以下指标来进行：

　　1、自有资金比率。这个比率反映企业自有资金在全部资金中所占比重。自有资金比率究竟以多高为合适，应根据行业的特点和资金市场的形势来定，同时还要考虑到自有资金中固定资金和流动资金的比例。

　　自有资金比率=（自有资金额/总资金额）×100％

　　但一般而言，这个比率较高，则安全性较高，继续获得贷款的可能性较大。按日本的评价标准，自有资本比（率）制造业在50%以上、商业在35%以上为最好；较好分别为35―50%、20―35%，不大好分别为20―35%、15―20%，在20%和15%以下属不好。

　　2、固定比率。这个比率反映自有资金占固定资产的比重。

　　固定比率=（固定资产/自有资金）×100％

　　当比率小于100％时，说明企业自有资金雄厚，全部固定资产由自有资金来保证还有余。当比率大于100％时，说明部分固定资产是由负债提供的；固定资产很难转化为现金，而负债必须以现金来偿还，因而比率越大，企业的财政结构越脆弱。

　　3、长期资金固定比率。该指标反映固定资产占长期资金的比重，反映企业流动资金来源的稳定性。

　　长期资金固定比率=（固定资产额/自有资金额+长期负债额）×100％

　　当比率低于100%时，说明长期资金有余，可用于流动资产，企业的流动资金有部分稳定来源，因而资金安全性强。当比率大于100%时，说明企业不仅没有稳定的流动资金来源，而且依靠短期负债支撑固定资产的占用，资金的供、需关系十分被动。