商业银行流动性

　　商业银行流动性是指商业银行满足存款人提取现金、支付到期债务和借款人正常贷款需求的能力。商业银行提供现金满足客户提取存款的要求和支付到期债务本息，这部分现金称为“基本流动性”，基本流动性加上为贷款需求提供的现金称为“充足流动性”。保持适度的流动性是商业银行流动性管理所追求的目标。

　　流动性被视为商业银行的生命线。流动性不仅直接决定着单个商业银行的安危存亡，对整个国家乃至全球经济的稳定都至关重要。

　　1997年爆发的东南亚金融危机中，泰国、马来西亚、印尼、菲律宾等国家都发生了因客户挤兑而引发的流动性危机，并迫使大批商业银行清盘，以致引发了一场波及全球许多国家和地区的金融危机。

　　（一）财务比率指标法

　　又叫流动性指标法，是指商业银行根据资产负债表的有关数据，计算流动性指标，用以衡量商业银行流动性状况的预测方法。

　　1、资产流动性指标

　　（1）现金状况指标(Cash position indicator)。（与流动性正相关）

　　（2）流动性证券指标(Liquid securities indicator)。（与流动性正相关）

　　（3）净联邦头寸比率(Net federal position)。（与流动性正相关）

　　（4）能力比率(Capacity ration)。（与流动性负相关）

　　（5）担保证券比率(Pledged securities ration)。（与流动性负相关）

　　2、负债流动性指标

　　（1）游资比率(hot money ration)，又称为热钱比率。（与流动性正相关）

　　（2）短期投资对敏感性负债比率。（与流动性正相关）

　　（3）经纪人存款比率(Deposit brokeage index)。（与流动性负相关）

　　（4）核心存款比率(Core deposit ration)。（与流动性正相关）

　　（5）存款结构比率(Deposit composition ration)。（与流动性负相关）

　　（二）市场信号指标

　　1、公众的信心

　　2、股票价格

　　3、商业银行发行债务工具的风险溢价

　　4、资产售出时的损失

　　5、履行对客户的承诺

　　6、向中央银行借款的情况

　　7、资信评级

　　1、资金来源与运用法

　　基本步骤为：

　　(1)存贷款趋势预测。

　　(2)存贷款季节性因素预测。

　　(3) 存贷款周期性因素预测。

　　(4) 存贷款预测值为趋势性存贷款、季节性因素与周期性因素之和：

　　存（贷）款预测值=趋势预测+季节性因素+周期性因素

　　(5) 流动性需求预测=贷款变化的预测值+法定准备金变化值-存款变化的预测值

　　2、资金结构法

　　该方法根据商业银行资金来源稳定性的高低，相应提取不同比例的流动性准备，同时根据银企关系，确定新增合理贷款数额，这两项合计构成一定时期内商业银行总的流动性需求。

　　在这种方法中，商业银行的存款和其他资金来源可以分为以下三类：

　　(1)游资负债。

　　(2)易变负债。

　　(3)稳定资金。

　　根据上述三类负债的稳定性程度，相应提取不同比例的流动性准备。例如，对游资负债提取95%的流动性准备，对易变负债持有30%的流动性准备，对于稳定资金持有不超过15%的流动性准备。这些比例的确定大多根据经验掌握，并非千篇一律。在上述假定条件下，则负债流动性准备公式如下：

　　负债流动性准备=95%（游资负债-法定准备）+30%×（易变负债-法定准备）+15%×（稳定资金-法定准备）

　　在贷款方面，根据目前盛行的保持客户关系原则，商业银行应尽量满足客户的合理贷款需求，以建立与客户的长期合作关系。因此，商业银行必须估计最大可能的新增贷款额，并保持100%的流动性准备。商业银行的总流动性需求公式如下：

　　流动性总需求=负债流动性需求+贷款流动性需求=95%×（游资负债-法定准备）+30%×（易变负债-法定准备）+15%×（稳定资金-法定准备）+100%×预计新增贷款

　　3、概率分析法

　　在商业银行流动性管理中，可借助数学中概率论有关方法来分析其流动性状况，这种方法便称为概率分析法。

　　银行管理人员对流动性需求作出准确的预测后，就面临着如何满足流动性需求的决策问题。商业银行在进行流动性管理时，一方面面临着复杂的外部市场环境，另一方面其自身的流动性资产与负债也处于不断变化中。因此，针对特定时点上的流动性需求有多种方案可供选择。银行在进行流动性管理决策时主要应遵循以下原则：

　　(一)进取型原则

　　当出现流动性缺口时，银行管理者不是依靠收缩资产规模和出售资产，而是通过主动负债的方式来满足流动性需求，这称为进取型原则。按照进取型原则进行决策时，关键是看借人资金的成本是否小于运用其所获得的收益。采用进取型原则有利于银行业务扩张，降低银行经营成本，提高经济效益。但是，主动负债筹集资金受许多因素影响，在市场资金供给紧张时，筹资成本增加，或者难以筹集到足够的资金，因此具有一定的风险性。

　　(二)保守型原则

　　当出现流动性缺口时，银行管理者不采取主动负债的方法，而是靠自身资产转换、出售的方式来满足流动性需求，这称为保守型原则。运用这种原则进行流动性管理，由于银行的资金调整、转换不受或少受市场资金供求关系的影响，在不确定的资金需求增加时，可以较可靠地通过内部资金调整来补足流动性，安全可靠且风险较小。但是，运用这种管理原则，银行付出的成本代价较高。一般，规模较小、资金实力不够雄厚的银行在资金市场上融资难度往往较大，故多采用这种原则进行流动性管理。

　　(三)成本最低原则

　　流动性缺口的满足应以筹资成本最低为原则。流动性缺口的满足，不论是以主动负债方式还是以自身资产转换方式，都必然要付出一定的成本代价。成本最小化是最优方案选择的基础，银行可以在对未来流动性需求以及市场资金供求状况、利率走势预测的基础上，设计多种筹资方案。通过对不同方案的对比分析，从中确定一个最佳方案。