摘要: 多重限制决策模型(Multicriteria Decision Models) 什么是多重限制决策模型 效率前沿模型、久期匹配模型和现金流量匹配模型都是单一目标模型，但在实际管理中可能会要求考虑一些互相冲突的目标。比如银行的目标可[阅读全文:]
摘要: Dow-Gorton模型简介 在Dow-Gorton所设定的委托资产管理环境中，投资管理者并不总是能够发现盈利的交易机会，有些情况下不交易是最优决策，因为他们可能根本就没有发现有利的盈利机会。但在模型中出现的问题在于，[阅读全文:]
摘要: 公式多重账户资产组合理论（BPT-MA） 多重账户资产组合理论概述 多重账户资产组合选择模型是建立在期望理论之上的。Shefrin和Statman（2000）提出投资者具有两个心理账户，分别对应高、低两个期望值，代表投资者[阅读全文:]
摘要: 单一账户资产组合理论（BPT-SA） 单一账户资产组合理论概述 单一账户资产组合理论和和均值方差组合理论的投资者都将资产组合视为一个整体，即单一的账户。他们象[[|现代资产组合理论|Markowitz理论]](Markowitz)[阅读全文:]
摘要: 20世纪20年代，金融市场不断发展、完善，尤其是短期证券市场的发展，为银行保持流动性提供了新的途径。与此相适应，资产转移理论应运而生。这种理论是美国经济学家莫尔顿在1981年的《政治经济学杂志》上发表的《商业银行及资本形成》一文中提出的。该理论认为：银行流动性强弱取决于其资产的迅速变现能力，因此，保持资产流动性的最好方法是持有可转换资产。这类资产具有信誉好、期限短、流动性强的特点，从而保障了银行在需要流动性时能够迅速转化为现金。最典型的可转换资产是政府发行的短期债券。&[阅读全文:]
摘要: 资产定价理论(asset pricing theory) 资产定价理论概述 资产定价理论(asset pricing theory)是金融经济学最重要的主题之一，它试图解释不确定条件下未来支付的资产价格或者价值，这里资产通常是指金融工具或某种证券，而价格是其市场均衡时的价格，即由市场需求与供给决定的价格。人们发现，低的资产价格蕴含着高的收益率，因此考虑用理论解释为什么某些资产的支付比其他资产平均收益要高。 在确定性的市场里，资产定价问题很简单，通俗地讲，用无风险的收益率或回报率去折现资[阅读全文:]
摘要: 资产负债表保值法（Balance Sheet Hedge） 什么是资产负债表保值法 资产负债表保值法是通过调整企业的资产、负债表以实现对受险部分的调控从而达到减少或避免外汇风险的方法。资产负债表中可调整帐户，可以通过调整债权债务币种、期限和金额，使同一外币的债权债务在期限、金额上均衡，从而达到防范风险的目的。 实行资产负债表的保值，一般应做到以下几点：首先，计算资产负债表上各账户、各科目各种外币的规模，并明确综合折算风险大小；其次，确定调整方向，如果以某种外币表用以抵补因提前收[阅读全文:]
摘要: 证券市场线简介 资本资产定价模型（CAPM）的图示形式称为证券市场线（SML），如图所示。它主要用来说明投资组合报酬率与系统风险程度β系数之间的关系。SML揭示了市场上所有风险性资产的均衡期望收益率与风险之间的关系。 证券市场线公式 资本资产定价模型的图示形式称为证券市场线，如图所示。它主要用来说明投资组合报酬率与系统风险程度β系数之间的关系。SML揭示了市场上所有风险性资产的均衡期望收益率与风险之间的关系。 证券市场线很清晰地反映了风险资产的预期报酬率与其所承担的系统风[阅读全文:]
摘要: 资产负债缺口分析法（Asset-Liability Gap Analysis）银行的资产和负债一般有浮动利率和固定利率之分，浮动利率资产和负债的利率随市场利率变化定期调整，这类资产和负债由于受市场利率的影响比较大，因而被称为“利率敏感性资产和负债”。银行固定利率的资产和负债，不根据市场利率定期进行利率调整，但到期后也会存在重新定价的问题，如贷款的收回再贷，其利率需重新确定和调整。当利率发生变化时，由于资产和负债是由不同收益率、面值和到期的存贷款或各种证券组成的，[阅读全文:]