任选期权

任选期权（"As you like it" option ）

目录

• 1什么是任选期权
• 2任选期权的分析

什么是任选期权编辑本段

任选期权又称选择人期权(Chooser Option)，指在—定期限内可由多头选择该期权为看涨期权还是看跌期权的期权。

任选期权的分析编辑本段

　　假设作出选择的时刻为T₁，此刻选择人期权的价值为：max(c，p)其中，c是任选期权的标的看涨期权的价值，p是任选期权的标的看跌期权的价值。假设S₁是T₁时刻的标的资产价格，K是执行价格，T₂是期权到期时间，r是无风险利率，任选期权的标的期权都是欧式期权且具有相同的执行价格，则利用看涨看跌期权平价关系可以得出：

　　可见，选择人期权由执行价格为K、到期日为T₂的看涨期权和个执行价格为、到期日为T₁的看跌期权组合而成，然后可以对其进行定价。