资金池

所谓“资金池”，是指银行将募集的客户理财资金汇集起来形成一个大的“池子”，统一运作，统一管理。新进的资金是增量水，到期支付(或赎回)的资金便是流出的水，如此往复循环，进行不间断的流动性管理。

　　目前，“资金池运作型理财产品”的投资标的主要是银行间市场流通的国债、央行票据、金融债、衍生产品、债券回购、短期融资券、企业债券、资产支持证券或允许在银行间债券市场交易的其他产品；资金信托和财产信托产品、银行承兑汇票、投资基金，以及经政策法规或有关部门准许投资和交易的其他金融市场和投资工具。

　　统计显示，我国银行理财产品余额从2007年底的5000多亿元已经增至目前的7.1万亿元，增长超过13倍。

　　目前银行理财业务存在的一些不容忽视的问题，比如部分银行董事会和高管层没有真正确立“代客理财”理念；销售行为不规范、信息披露不够充分；理财业务发展速度快，参与机构良莠不齐，部分机构风险管理能力不足，开展业务不够审慎。王岩岫说，银监会作为银行理财业务的监管部门，将逐步修订和完善理财业务监管法规框架，在制度层面保证有法可依。

　　操作环节的不透明被视为“资金池”理财业务的最大隐患。记者昨天看到，某国有银行一款48天的人民币理财产品，其资金的10％至90％投向债权类资产，包括债权类信托、 交易所委托债权、股票收益权类信托、交易所融资租赁收益权投资等，但并没有说明具体的信托名称。而这语焉不详的一项最多能占到投资组合金额的90%。

在于将短期风险不断延后，形成风险“堰塞湖”，一旦资金链断裂，将造成严重的流动性危机；而且，资金池中，资金无法与投资标的一一对应，导致银行和客户都难以理性估算投资成本与风险参数。

大部分业内人士认为，虽然资金池业务因其“期限错配，循环发行，汇集运作”的特点存在一些风险隐患，但银行只要按照监管要求，对理财产品实现单独核算并提供更多的信息披露，还是可以避免集中爆发的风险。因此无论是银行还是监管部门，都应该加大对风险的控制力度。

银监会已要求银行要实现固定收益和浮动收益理财产品分账经营、分类管理，强化风险防控。特别要注意规范销售行为，严禁未经授权销售产品，严禁销售私募股权基金产品，严禁误导消费者购买，要将风险提示放在首位，及时、准确、完整地披露信息。