大盘

大盘一般指上证综合指数。由于股票基金主要投资股票，因此与股市关系密切,需经常关注上证综合指数一

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在坐标纸上先给出坐标，左边是高度，底下是时间。在当天的位置上开盘价处画一条横线，收盘价处也画一条横线，再将这两条横线用两根竖线连起来，就构成了一个小方块。如果开盘价比收盘价高，称为收阴，这条K线称为阴线。可以把这个小方块涂成蓝色或黑色。如果开盘价比收盘价低，称为收阳，这条K线称为阳线。可以把这个小方块涂成红色，也可以不涂颜色，留出空白。然后找出最高价和最低价的点，将这两个点和小方块的横线的中点连接起来。如果这条连线在小方块的上方就称为上影线，如果这条连线在小方块的下方就称为下影线，也有时两个价格重合，即开盘价或者收盘价同时也就是最高价或者最低价，有一边就没有影线，称之为光头线或光脚线。那个小方块称为实体。

如果我们将每天的K线都画在一张图上，则称之为日K线图，同样也可以画出周K线图和月K线图。在电脑软件的帮助下，在计算机中我们还可以看到5分钟、15分钟、30分钟和60分钟的K线图。通过对K线图的实体是阴线还是阳线，上、下影线的长短等的分析，常可以用来判断多空双方力量的对比和后市的走向。

一般来说，阳线说明买方的力量强过卖方，经过一天多空双方力量的较量，以多方的胜利而告终。阳线越长，说明多方力量胜过空方越多，后市继续走强的可能性就越大。相反，若是收成阴线表示卖方力量强过买方力量，阴线越长，说明空方力量胜过多方越多，后市走弱的可能性就越大。

不带上、下影线的K线为光头光脚的K线，这在股市上比较少见。它说明股市从开市到收市一路走高（或走低），后市自然一般将继续沿此方向前进。与此类似的是光头阳线和光脚阴线，至少说明了收市前一方占了绝对优势，第二天继续占优的可能性极大。

如果说不带影线的K线说明一方占了绝对压倒优势，上、下影线的长度则说明了多、空双方斗争激烈的程度，影线越长，斗争越激烈。这时我们须将实体与影线结合起来看。

阳线带上影线，说明多方胜利得来不易，虽然暂时取得胜利，继续上升有困难。

阳线带下影线，说明多方虽然企图上升，但以空方的胜利而告终。自然后市下降的可能性大。

阴线带下影线，说明卖方势力在减弱，虽然买方末能战胜卖方，但再下跌已可能性不大。

自然我们还需比较影线与实体的长短，上影线、实体、下影线中哪一段越长，则其影响就越大。

小阳线和小阴线的影响就不如大阳线和大阴线的影响来得大。

当K线的实体由于开盘价与收盘价相等或十分接近而变得很窄，而上影线和下影的长度也差不多时，我们通常称之为十字星，这是多空双方力量暂时取得平衡的结果，因而往往是转势的前兆。但也有时只是上 升或下跌过程中一个暂时的停顿。这时我们就必须把两个、三个甚至更多的K线放在一起来观察了。 如十字星出现在连日上涨之后就可能是下跌的信号，而如果十字星出现在连日下跌之后就可能是上涨的信号。

如果K线的实体很窄，而影线的一侧很长，构成霸”字形，也和十字星一样，常常是转势的信号。在实际分析中我们常常要研判较长一段时间K线图的走势，来找出其可能前进的方向。周K线图在分析股市上有特殊重要的意义。因为一天的走势容易受人为操纵所影响，而庄家要操纵周K线要困难得多，所以周K 线有比较高的 准确度。

如果两根并列的K线在价格上不连续，即一根K线的最高价比另一根 K线的最低价还低，这种现象称之为跳空，价格上断开的部分称为缺口。 这是股价变动大的表现。在股价上升或下降的过程中出现缺口常会使原来的趋势变得更加强烈。在有重大利空或利好消息时，尤其容易出现大的跳空缺口。

通常认为跳空的缺口总要补上，就是说，上升时留下的缺口会由股价回落来补上，下跌时留下的缺口由股价反弹来寂上。实际上这并不是绝对的，长时间不补的情况也是经常发生的，这显示股价在该方向上有 强大的动向。

尤其要注意的是岛形反转，即在一个向上（或向下）的大跳空缺口之后不久又出现一个向下（或向上）的大跳空缺口，这是股势强烈反转的信号。

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1.前收盘
若当日指数开盘低于前收盘,那么,在向上爬的过程中会在此遇到阻力。这是因为经过一夜思考之后,多空双方对前收盘达成了共识,当日开盘时会有大量股民以前收盘价位参与竞价交易,若指数低开,表明卖意甚浓。在指数反弹过程中,一方面会随时遭到新抛盘的打击,另一方面在接近前收盘时,早晨积累的卖盘会发生作用,使得多头轻易越不过此道关。

2.今开盘
若当日开盘后走低,因竞价时积累在开盘价处大量卖盘,因而将来在反弹回此处时,会遇到明显阻力。

3.均线位置
短线运行中的5日线、10日线被技术派格外看重,一旦指数爬升至此处,会有信奉技术的短线客果断抛售,故而阻力形成便十分自然。

4.前次高点
盘中前次之所以创下高点,是因为此处有明显的卖盘积压,当指数在此遇阻回落又再次回升时，一旦接近前次高点,，会有新的作空力量介入，同时多头也会变得小心谨慎。因此,在走势图上便形成了明显的M头形态,而且多数时间右边的高点会低于左边的高点。

5.前次低点
前次低点的形成缘于多空双方的均衡，表明买方力量强劲，而当指数在此低点渐渐失去支撑时，会有相当多的作空人加入抛售行列，从而导致大盘急泻,状如跳水,因 “ 跳水 ” 时间过于短促，会在此处沉淀下未成交的卖盘，故当指数反弹至此时会遇到阻力。

6.整数关口
由于人们的心理作用，一些整数位置常会成为上升时的重要阻力,如660、680、700、800、1000点等，在个股价位上,像9.8元、10元、20元大关等等。特别是一些个股的整数关口常会积累大量卖单。

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综合指数/成份股指数 ：按照编制股价指数时纳入指数计算范围的股票样本数量，可以将股价指数划分为全部上市股票价格指数（即综合指数）和成份股指数。

综合指数：指将指数所反映出的价格走势涉及的全部股票都纳入指数计算范围，如深交所发布的深证综合指数，就是把全部上市股票的价格变化都纳入计算范围，深交所行业分类指数中的农林牧渔指数、采掘业指数、制造业指数、信息技术指数等则分别把全部的所属行业类上市股票纳入各自的指数计算范围。 　

成份股指数：是指从指数所涵盖的全部股票中选取一部分较有代表性的股票作为指数样本，称为指数的成份股，计算时只把所选取的成份股纳入指数计算范围。例如，深圳证券交易所成份股指数，就是从深圳证券交易所全部上市股票中选取40种，计算得出的一个综合性成份股指数。通过这个指数，可以近似地反映出全部上市股票的价格走势。上海的上证30指数是上交所的上证成份股指数。

上证综合指数：以上海证券交易所挂牌上市的全部股票（包括A股和B股）为样本，以发行量为权数（包括流通股本和非流通股本），以加权平均法计算，以1990年12月19日为基日，基日指数定为100点的股价指数。

深证成份股指数：从深圳证券交易所挂牌上市的所有股票中抽取具有市场代表性的40家上市公司的股票为样本，以流通股本为权数，以加权平均法计算，以1994年7月20日为基日，基日指数定为1000点的股价指数。

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一、坚持每天复盘，并按自己的选股方法选出目标个股。复盘的重点在浏览所有个股走势，副业才是找目标股。在复盘过程中选出的个股，既符合自己的选股方法，又与目前的市场热点具有共性，有板块、行业的联动，后市走强的概率才高。复盘后你会从个股的趋同性发现大盘的趋势，从个股的趋同性发现板块。据接触过吕梁的朋友称，吕梁绝对是位分析高手，盘面感觉堪称一流，盘面上均线就是光溜溜的k线——股道至简。

二、对当天涨幅、跌幅在前的个股再一次认真浏览，找出个股走强(走弱)的原因，发现你认为的买入(卖出)信号。对符合买入条件的个股，可进入你的备选股票池并予以跟踪。

三、实盘中主要做到跟踪你的目标股的实时走势，明确了解其当日开、收、最高、最低的具体含义，以及盘中的主力的上拉、抛售、护盘等实际情况，了解量价关系是否的正常等。

四、条件反射训练。找出一些经典底部启动个股的走势，不断的刺激自己的大脑。

五、训练自己每日快速浏览动态大盘情况。

六、最核心的是有一套适合自己的操作方法，特别是适合自己。方法又来自上面的这些训练。

例如，在上图中我们以前期的最低点2481点连成一条线，形成了短期上涨通道的下轨，同时以上周一的高点画出一条平行线（上涨通道的上轨），从而形成了大盘短期的上涨通道。从前期市场的走势来看，大盘的收盘点位均在2650点附近，市场彻底击穿2600点，短期上涨通道的下轨以一根阴线击穿，市场的走势不以任何人的意志为转移，大盘反弹的第一波宣告结束，在大盘面临短期回落的背景之下，做个股的难度也非常之大，我们建议投资者空仓观望。

虽然前期大家都看多，但是在大盘关键的临界点位被击穿时，即使是缩量下跌，但依然是以极端的方式实现，今天几乎是光头光脚的阴线，盘中几乎没有抵抗，虽然成交量没有放大，但风险依然存在。至于后市能够跌到哪个位置，根据对上证综指的分析，我们认为：短期大盘的下降通道还在孕育之中，根据我们的方法：黄金通道、阻力支撑分析法、成交量分析法，我们认为：大盘短期要试探的点位就是前期低点2481点。

市场是客观的，对于市场或是个股的分析都带有浓厚的主观色彩，我们只相信价与量，当趋势不利时，我们不需要盲目的预测，从目前市场的情况来分析，我们只能说大盘短期将挑战前期的低点，我们能够给出的最好建议就是空仓。资本市场最可怕的是对未来的未知，面对短期的下跌，我们能做到的就是把握现在。 ^[1]

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1） 白色曲线：表示大盘加权指数，即证交所每日公布媒体常说的大盘实际指数。

2） 黄色曲线：大盘不含加权的指标，即不考虑股票盘子的大小，而将所有股票对指数影响看作相同而计算出来的大盘指数。

参考白黄二曲线的相互位置可知：A）当大盘指数上涨时，黄线在白线之上，表示流通盘较小的股票涨幅较大；反之，黄线在白线之下，说明盘小的股票涨幅落后大盘股。B）当大盘指数下跌时，黄线在白线之上，表示流通盘较小的股票跌幅小于盘大的股票；反之，盘小的股票跌幅大于盘大的股票。

3） 红绿柱线：在红白两条曲线附近有红绿柱状线，是反映大盘即时所有股票的买盘与卖盘在数量上的比率。红柱线的增长减短表示上涨买盘力量的增减；绿柱线的增长缩短表示下跌卖盘力度的强弱。

4） 黄色柱线：在红白曲线图下方，用来表示每一分钟的成交量，单位是手（每手等于100股）。

5） 委买委卖手数：代表即时所有股票买入委托下三档和卖出上三档手数相加的总和。

6） 委比数值：是委买委卖手数之差与之和的比值。当委比数值为正值大的时候，表示买方力量较强股指上涨的机率大；当委比数值为负值的时候，表示卖方的力量较强股指下跌的机率大。^[2]

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因素一：何时加息真的可怕?
当前，加息预期愈演愈烈。中国人民银行行长周小川表示，目前的物价和央行的预估结果相比，略高了一点，但高得不多，央行货币政策还可以按照原计划来进行。至于加息与否，则主要取决于对今后物价走势的预估，和通货膨胀具体数字有关。而在回答"上半年是否会加息"的问题时，周小川称，货币政策具体怎么做，不适宜在此表态。由此看来，加息的靴子何时落地，现在仍然说不清楚。

然而，加息真的那么可怕吗?广州万隆分析师认为，完全不是那样一回事。倘若真的加息，估计央行最多也就上调27个基点。而由于我国利率水平在全球范围内处于偏高位置，若明确加息，反而会使人民币升值预期继续明朗，可能会诱发热钱加速内流，推高包括股市在内的资产价格。这对股市而言，短期涨跌尚难定论。

因素二：经济刺激政策何时退出
分析人士认为，目前二级市场在宏观政策退出和业绩提升的影响下"弱平衡"。虽然在经受金融危机冲击后，不少公司业绩提升较快，且多数股票市盈率当前处于较低水平，市场估值有相当的支撑，但股指未来是向上还是向下，更多的要取决于宏观政策退出的力度和节奏。

而市场在面对政策退出问题的同时，紧缩预期却在不断增强，这也直接导致了目前市场资金面吃紧的问题。市场人士指出，随着宽松的宏观政策开始退出，信贷控制趋于严格，未来各个月份的信贷环境将不会宽松，而大小非因预期不稳选择减持套现的比例必将提高，市场承压较大。因此，近期信贷的收紧及调控是市场弱势根本原因之一。资金面偏紧趋势如果不能改变，市场将继续保持弱势。

因素三：股指期货何时推出
目前影响A股市场的不确定因素还有一个，就是股指期货推出的具体时间表还悬而未决。有业内人士指出，虽然股指期货的推出不会影响市场的长期走势，但其推出的时点对市场的短期影响很关键，如果推出时正好是市场调整充分，而大盘蓝筹股具有估值优势的话，有可能大盘蓝筹股会有短期的机会，进而带领市场走出一波行情。同时，股指期货的推出对一些相关行业会有较大影响，比如期货公司、证券公司。部分国家和地区在推出股指期货后二级市场成交量有所放大，如果A股市场推出时对二级市场成交量有很大的刺激的话，那么相关的公司、行业都会有超预期的反应，这些也会反映在股价和估值水平的上涨上。因此，这便是目前投资者之所以特别关心股指期货何时推出的原因。

而业内人士普遍预计，2010年股指期货推出应该没问题，而且在下半年推出的可能性比较大。但不管股指期货具体何时推出，可以预见的是离广大投资者越来越近了。虽然目前尚无明确的时间表，但它的推出是毋庸置疑的，只是时间问题。 ^[3]

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板块方面：截至收盘，同比早盘的不足三十家板块上涨相比，午后下跌板块维持十家左右。网络游戏、教育传媒、物联网和电子信息午后领涨大盘；旅游酒店、节能环保、新能源等板块走势较好；地产、期货、钢铁、券商和有色金属逆势下跌，成为做空主力军。

盘面上看：两市大盘早盘小幅高开，大盘全天震荡，尾盘有所拉升，收盘个股普涨。十家个股涨停，盘面上看市场热点开始轮动，区域板块继续击鼓传花，低碳经济表现抢眼，物联网再度回归升势，权重股则表现不佳，午后量能显著放大，意味着市场做多的气势和动能依然存在。

技术上看：大盘指数一涨一跌收盘，从日线上看，日线收十字星。日线的技术指标KDJ低位金叉向上发散，

MACD指标红柱继续放大，日线沪指距离3100点不足30点的距离，从分钟分时图上看大盘的30分钟线和60分钟分时图处在突破平台之后的上沿，继续上行的趋势明显。技术上看，周二大盘有望在周一蓄势后上冲3100点，冲关战第二场将会再战牛熊线。

亚太周边地区股指今日大多以下跌收盘，这并不能够给市场带来多大的影响。从今天大盘的走势看，大盘收出一个十字星线，又见十字星，可否有“钱”程？从盘面上看，三网融合、高科技、低碳经济和区域概念等众多热点在轮番轰击着空头所设置的堡垒，唯一不足的就是权重股的休整给多头的上攻增添了一丝疑虑，后市一旦权重股发力(尤其是基金重仓股)，近两个交易日大家都看得出来，基金重仓股明显放量，鉴于前期基金重仓股盈利的少，被套的多，这一次放量上行的可能将大于下跌，又见十字星，有望是“钱”程无限。彬哥看盘

大盘如果放量震荡，在银行股的支撑下个股表现不错，特别是科技板块尤其耀眼。当然，在这中间整体大的板块轮动并不明显，这也是今天大盘没有形成突破的根本原因所在。消息面，刺激政策不会退出已经进一步得到肯定，这种不退出的肯定比之前更坚定，原因很简单：因为国际形势的变化。显然，美国经济是经过数据粉饰过的，换句话说就是世界经济复苏是假象而不是事实，那么这种情况下美国逼迫中国人民币升值压力越来越近，中国外贸增长估计要低于预期，在内需仍然不振的情况下退出经济刺激政策可想而知。在刺激政策退出风险去掉之后，那么市场暴跌的风险正在降低，当然也还有较大不确定性。

当前，大势在技术上已经进入了关键的方向选择期，这些看看当前均线的情况就一目了然了。年线在向上逼，60日线、半年线、30日线、20日线、10日线、5日线全部搅在一起，而股指则正好运行在均线最密集的区域。这意味着市场距离方向性选择越来越近。更何况，本月也已到了下旬，周均线和月均线都到了关键时刻。因此，从技术上说大盘在3000点至3100点这个区域就是主要的技术修正区域，而后市的防线性选择必然在这个区域获得震荡后作出。

中长期市场，股指站稳60日线和半年线确认中长期趋势向上；相反，股指有效跌破年线且年线如果也出现拐头意味着中长期趋势向下。在这种情况下市场只能进行短线的高抛低吸，而一旦出现方向性选择就是快速作出抉择之时。

短线暂时仍只适合小仓位短线操作或逢低逐渐布局目标板块的中长线(此时布局面临一定风险但也是机会成本，因此可控制仓位情况下考虑逐步布局)。总体策略上不需要有更大的变化，关键是思维一定要跟上市场的变化。

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首先在开盘时要看集中合竞价的股价和成交额，看是高开还是低开，就是说，和昨天的收盘价相比价格是高了还是低了。它表示出市场的意愿，期待今天的股价是上涨还是下跌。成交量的大小则表示参与买卖的人的多少，它往往对一天之内成交的活跃程度有很大的影响。然后在半小时内看股价变动的方向。 　

一般来说，如果股价开得太高，在半小时内就可能会回落，如果股价开得太低，在半小时内就可能会回升。这时要看成交量的大小，如果高开又不回落，而且成交量放大，那么这个股票就很可能要上涨。看股价时，不仅看现在的价格，而且要看昨天的收盘价、当日开盘价、当前最高价和最低价、涨跌的幅度等，这样才能看出现在的股价是处在一个什么位置，是否有买入的价值。看它是在上升还是在下降之中。一般来说下降之中的股票不要急于买，而要等它止跌以后再实。上升之中的股票可以买，但在要小心不要被它套住，知道如何操作不会被套牢。

一天之内股票往往要有几次升降的波动。你可以看你所要买的股票是否和大盘的走向一致，如果是的话，那么最好的办法就是盯住大盘，在股价上升到顶点时卖出，在股价下降到底时买入。这样做虽然不能保证你买卖完全正确，但至少可以卖到一个相对的高价和买到一个相对的低价。而不会买一个最高价和卖一个最低价。通过买卖手数多少的对比可以看出是买方的力量大还是卖方的力量大。如果卖方的力量远远大于买方则最好不要买。现手说明计算机中刚刚成交的一次成交量的大小。如果连续出现大量，说明有多人在买卖该股，成交活跃，值得注意。而如果半天也没人买，则不大可能成为好股。现手累计数就是总手数，总手数也叫做成交量，有时它是比股价更为重要的指标。我们可以借助股票成交量分析软件来分析。总手数与流通股数的比称为换手率，它说明持股入中有多少人是当天买入的。换手率高，说明该股买卖的人多，容易上涨。但是如果不是刚上市的新股，却出现特大换手率(超过百分之五十)，则常常在第二天就下跌，所以最好不要买入。 　

涨跌有两种表示方法，有时证券公司里大盘股显示的是绝对数，即涨或跌了几角几分，一目了然。也有的证券公司里大盘上显示的是相对数，即涨或跌了百分之几。这样当你要知道涨跌的实际数目时就要通过换算。

在公司分红时要进行股权登记，因为登记日第二天再买股票就领不到红利和红股，也不能配股了，股价一般来说是要下跌的。所以第二天大盘上显示的前收盘价就不再是前一天的实际收盘价，而是根据该成交价与分红现金的数量、送配股的数量和配价的高低等结合起来算出来的。在显示屏幕上如果是分红利，就写作DR**。叫做除息；如果是送红股或者配股，就写作XR**，叫做除权；如果是分红又配股，则写作XD**，叫做除权除息。后面两个字是公司名称的缩写，例如"DR长虹"。这一天就叫做该股的除权日或除息日(除权除息日)。 　

计算除息价的方法比较简单，只要将前一天的收盘价减去分红派息的数量就可以了。例如一只股票前一天的收盘价是2.80元，分红数量是每股5分钱，则除权价就是2.75元。计算除权价时如果是送红股，就要将前一天的收盘价除以第二天的股数。例如一只股票前一天的收盘价是3.90元，送股的比例旧10：3，就要用3.90元除以1+3/10，也就是除权价为3.9/1.3=3.00元。配股时还要把配股时所花的钱加进去。例如一只股票前一天的收盘价是14元，配股比例是10：2，配股价是8元，则除权价为(14*10+8*2)/(10+2)=13元。 　　

经过一天的交易，如果当收盘价的实际价格比算出来的来的价格高，就称作填权，反之，如果实际收盘价比计算出来的价格低，就称作贴权。这往往与当时的市场形势有很大的关系，股价上升时容易填权，股价下跌时则容易贴权。在市场形势好的时候人们往往愿意买入即将配股分红或刚刚除权的股，因为这时容易填权，也就是说，股价很容易在当天继续上涨，虽然收盘时可能看上去股价比前一天低，而实际上股价却是上涨了。 ^[4]