财务分析的方法

　　财务分析的方法主包括趋势分析法、比率分析法和因素分析法。
　　一、趋势分析法
　　趋势分析是通过对比两期或更多连续期间的数据作为比较，看它的发展变化，来说明企业财务状况或经营成果变动趋势的一种方法。
　　（一）重要财务指标的比较
　　1.定基动态比率
　　定基动态比率是以某一时期的数额为固定的基期数额而计算出来的动态比率。
　　定基动态比率＝分析基数额/固定基期数额×100%
　　2.环比动态比率
　　环比动态比率是以每一分析期的前期数额为基期数额而计算出来的动态比率。
　　环比动态比率＝分析基数额/前期数额×100%
　　（二）财务报表的比较
　　在我国现行的财务报表中，已经反映了这一点的要求，如资产负债表中同时列出了年初数和年末数。
　　（三）财务报表项目构成的比较
　　提示：强调的也是一个趋势，即在较长一段时间里，项目结构的变化趋势。如把若干期资产中的某一个组成部分和资产总额做一个比较分析，以此发现其变化趋势。
　　采用趋势分析法时，应该注意以下问题
　　（1）用于进行对比的各个时期的指标，在计算口径上必须一致。
　　（2）剔除偶发性项目的影响，使作为分析的数据能反映正常的经营状况。
　　（3）应运用例外原则，对某项有显著变动的指标作重点分析，研究其产生的原因，以便采取对策，趋利避害。
　　二、比率分析法
　　比率分析法是通过计算相对数来确定经济活动变动程度的分析方法。
　　（一）构成比率
　　构成比率又称结构比率，它是某项财务指标的各组成部分数值占总体数值的百分比，反映部分与总体的关系；如流动资产占总资产的比例等。
　　（二）效率比率
　　效率比率是某项财务活动中所费与所得的比例，反映投入与产出的关系；如净资产利润率等。
　　（三）相关比率
　　此类比率的分子和分母并不体现效率、也不体现构成，但是它们之间有一定的关联度，如流动资产和流动负债的比较（两者相除得到流动比率）。
　　分析相关比率时，应该注意以下问题
　　1.对比项目的相关性
　　2.对比口径的一致性
　　三、因素分析法
　　依据分析指标与其驱动因素的关系，从数量上确定各因素对分析指标影响方向和影响程度的一种方法。
　　因素分析法具体有以下两种：
　　（一）连环替代法
　　连环替代法是将分析指标分解为各个可以计量的因素，并根据各个因素之间的依存关系，顺次用各因素的比较值（通常即实际值）替代基准值（通常即标准值或计划之），据以测定各因素对分析指标的影响。
　　【例2－2】某企业20×8年3月某种原材料费用的实际数是6720元，而其计划数是5400元。实际比计划增加1320元。由于原材料费用是由产品产量、单位产品材料消耗用量和材料单价三个因素的乘积构成的。因此，就可以把材料费用这一总指标分解为三个因素，然后逐个来分析它们对材料费用总额的影响程度。现假设这三个因素的数值如表2－2所示。
　　表2－2
项目 单位 计划数 实际数 差异
产品产量 件 120 140 20
材料单耗 千克/件 9 8 －1
材料单价 元/千克 5 6 1
材料费用 元 5400 6720 1320
　　根据表中资料，材料费用总额实际数较计划数增加1320元，这是分析对象。运用连环替代法，可以计算各因素变动对材料费用总额的影响程度如下：
　　计划指标：120×9×5＝5400（元）①
　　第一次替代：140×9×5＝6300（元）②
　　第二次替代：140×8×5＝5600（元）③
　　第三次替代：140×8×6＝6720（元）④
　　（实际指标）
　　②－①＝6300－5400＝900（元）产量增加的影响
　　③－②＝5600－6300＝－700（元）材料节约的影响
　　④－③＝6720－5600＝1120（元）价格提高的影响
　　900－700＋1120＝1320（元）全部因素的影响
　　（二）差额分析法
　　差额分析法是连环替代法的一种简化形式，它是假定一个因素变动，其他因素不变，以此来分析该因素的影响程度。
　　【例2－3】仍以表2－2所列数据为例，可采用差额分析法计算确定各因素变动对材料费用的影响。
　　（1）由于产量增加对材料费用的影响为：
　　（140－120）×9×5＝900（元）
　　（2）由于材料消耗节约对材料费用的影响为：
　　（8－9）×140×5＝－700（元）
　　（3）由于价格提高对材料费用的影响为：
　　（6－5）×140×8＝1120（元）
　　在采用因素分析法时，应注意以下问题：
　　1.因素分解的关联性：分解的因素和分析的对象需要有一定的关联。
　　2.因素替代的顺序性：分析因素顺序的不同，会导致分析结果的不同。
　　3.顺序替代的连环性：在计算每一个因素变动的影响时，都是在前一次计算的基础上进行的，环环相扣，得出最终的影响。
　　4.计算结果的假定性：分析的时候是假定一个因素变动，而其他的因素是不变的。
　　【例题4?单选题】下列比较分析中，不属于趋势分析法具体运用的是（　）。
　　A.重要财务指标的比较
　　B.不同指标间的比较
　　C.财务报表的比较
　　D.财务报表构成的比较