差额管理法

差额管理法又称为“敏感性缺口管理法”，是指商业银行根据对市场利率变化的预期，调整资产负债结构，扩大或缩小利率敏感性缺口，从而保证商业银行收益的稳定增长[1]。

　　利率敏感性缺口指利率敏感性资产减去利率敏感性负债后的差额。利率敏感性缺口管理的重点是银行的短期净利息收入。缺口为正，利率上升时，净利息收入增加；缺口为负，利率下降时，净利息收入也增加；只有缺口的符号与利率变化量的符号相反时，银行净利息收入变化量为负。这为商业银行在预测利率变化的基础上，通过协调、控制资产负债表中的各个项目，利用敏感性缺口来增加利润提供了机会，同时银行也必须承担相应的利率风险。如果商业银行只是为了使资金不承担利率变化的风险，可将利率缺口调整得比较小或接近于零，这是一种保守型的缺口管理方法。积极的缺口管理方法是指银行根据自己对利率变化的预期，积极调整资产负债结构，扩大或缩小利率敏感性差额，争取获得更大的净利息收入，但同时也承担更大的风险[1]。

　　银行调整资产负债结构所运用的工具主要是银行在短期内在主动控制权的资产和负债，如联储资金、回购协议、大额定期存单、可变利率放款等。差额管理法诞生于20世纪70年代，是目前商业银行资产负债管理中了广泛的管理利率风险的方法之一[2]。


　　1、保守型的，即努力使银行的利率敏感性资产和利率敏感性负债的差额接近于零，从而把利率风险降至最低限，保持银行收益的稳定。

　　2、主动型的，即银行根据利率预测，在利率的周期性变化中积极调整资产负债结构，扩大或缩小利率敏感性差额，从而获得更高的收益。主动型差额管理的结果不仅取决于利率变化的方向，同时也取决于未来利率的不确定程度。


　　差额管理法不同于其它的管理方法，它认为决定资产负债内在联系的关键因素是利率，主张把管理的重点放在根据不同利率特点确定的差额上，并根据利率周期的变化，及时地调整各种利率类型的资产和负债的规模组合，从而使差额管理具有更大的灵活性和应变力。从这个角度讲，差额管理可谓是银行经营管理领域内的一场变革。

　　差额管理法的难点和缺陷在于：

　　1、在确定利率敏感性资产和负债的时间标准问题时，银行选取多长时间作为规定利率敏感性的标准，这在银行实际业务经营中十分重要，但也很难确定。

　　2、银行能否预测利率变化的方向、大小及时间，值得不怀疑。

　　3、银行能否灵活地调整资产负债结构，这受许多因素（如市场、制度因素等）的限制。

资源的限制，如小的区域性银行，其资金来源有限，因而不具备灵活调节的条件。
差额管理与顾客心理的矛盾。因为银行和顾客对利率预期的心理是完全相反的。
调节差额必须有足够的时间，如果利率周期短，那么银行就无法改变差额。
　　4、银行的利率风险与信用风险很难权衡，利率风险的降低可能招致更大的信用风险。

　　5、差额管理法忽略了利率变化对固定利率资产和负债价值的影响。

　　一般认为，利率风险有两方面：一是改变再投资利率，二是改变现有资产负债的价值（价格）。差额管理法只集中分析资金流量的变化，强调了再投资风险，而未注意到利率变化对银行长期固定利率资产和负债价值的影响，忽略了利率变化对银行净值（股东产权）的影响，因而具有极大的片面性。

　　6、差额管理法使得银行成本提高。

　　综上所述，差额管理法虽非十全十美，但却更接近商业银行资产负债结构的实际，它能够抓住沟通资产与负债之间联系的关键因素――利率，以部分带动全体，根据，市场情况的变化，采取积极有效的经营措施，使差额管理法更富有灵活性、准备性和严密性