金融资源

　　风险管理的涵义　　

         传统上人们吧风险管理理解为交易层面的风险识别、评估和控制，如今，风险管理的定义已发生明显变化，它不再仅仅停留于交易层面，也不仅停留于单笔业务，而是逐渐走入机构层面，融入到整体的发展战略当中。

　　COSO的《企业全面风险管理框架》明确指出，“企业风险管理是企业的董事会、管理层和其他员工共同参与的一个过程，应用于企业的战略制定和企业的各个部门和各项经营活动，用于确认可能影响企业的潜在事项并在其风险偏好范围内管理风险，对企业目标的实现提供合理的保证”

　　由此可见，风险管理涉及组织内所有层面的活动，从企业总体的活动到各业务部门的活动，到个业务流程等等，都有风险管理的参与。

　　金融风险管理与资产负债管理

　　金融机构推行的风险管理和传统的资产负债管理存在着较大差异，主要表现在：

　　1、管理层面不同。

　　资产负债管理强调从整体出发，在机构层面对所有的资产和负债进行综合管理。而风险管理贯穿于所有的活动中，既考虑具体业务，也考虑机构整体。

　　2、管理目标不同。

　　资产负债管理的目标是实现利润最大化，而风险管理目标则是实现风险与收益的最佳平衡，通过风险管理来提高经营能力，把风险、收益与增长联系了起来。

　　3、管理对象不同。

　　资产负债管理是通过对资产负债表中各项目的总量和结构进行调整来完成的，而风险管理并不局限于资产负债表项目，随着金融衍生业务的发展，表外项目已变成了双刃剑，一方面成为风险管理的有效工具，另一方面又带来了新的风险，因此成为风险管理的重点内容。

　　4、管理内容不同。

　　资产管理重点关注的是流动性风险和利率风险，而风险管理覆盖了包括市场风险、信用风险和操作风险等在内的所有风险

　　金融风险管理根据管理主体不同可分为内部管理和外部管理：

　　金融风险内部管理是指指作为风险直接承担者的经济个体对其自身面临的各种风险进行管理。

　　金融风险外部管理主要包括行业自律管理和政府监管。

　　金融风险管理根据对象不同可分为：微观金融风险管理、宏观金融风险管理。

　　中国金融风险管理的现状与问题

　　1997年的亚洲金融危机显示了无视基础的风险管理(计量及基本风险管理)可以导致整个经济范围内部的困难，也显示了先进的风险管理方法能带来的好处。在金融系统中，银行和资本市场是最重要的两个主体，通行的金融体系判别标准是根据直接融资和间接融资在金融体系中的比重，将金融体系分为银行主导型(bank-based system)和资本市场主导型(market-basedsystem)两种。从融资的数量和对国民经济的反映程度两个方面看，现阶段中国的金融体系是银行主导型。

　　随着中国经济的不断发展，资本市场在金融系统中的作用也不断加强，一方面可以发挥出其优势，即通过风险与收益“双高”的市场模式促进投资者对公司的广泛分析和监管，同时便于将公司管理者的收入与经营效益挂钩，而且能横向分散金融风险，提高金融系统的抗风险能力;另一方面也会存在一些问题，如市场信息不对称和投资行为有盲目性等。

　　就信息披露而言，新资本协议要求的信息披露原则上更多地与银行管理技术和风险管理水平有关，突出个性而不强调统一。在保障透明度原则的基础上，减轻银行机构披露信息的成本，同时激励银行提高内部风险管理水平和能力。目前中国针对上市公司的信息披露要求较为严格;以《证券法》为主体，相关行政法规、部门规章等规范性文件为补充的上市公司信息披露制度框架已基本建立。

　　中国金融业风险的制度性特征，表现在金融风险的复杂性、金融风险的隐蔽性、金融风险边界的模糊性以及主权信用与商业信用的风险观念错位，由于制度上存在的缺陷，具体存在着以下四个问题：

　　第一，银行资产质量恶化，不良贷款比重较高。由于以制度创新为核心内容的企业改革未能取得突破性进展，各级政府对银行的日常经营干预较大，长期积累的结果，使银行不良贷款比重较大。根据有关统计数据，中国仅四大国有商业银行的不良资产总计就高达约2万亿元人民币，不良贷款率达到20%，应收未收利息数额较大，银行体系的不良资产背后隐藏着巨大的潜在风险。

　　第二，股份公司及其证券、期货市场的不规范因素太多，投机成分较大。在中国的股票市场上，由于占大部分的法人股、国家股不能流通，从根本上决定了一、二级市场的价格具有较大的随意性，大幅度波动难以避免。非流通的国家股、法人股的控股性质，以及他们对股市供求关系的控制，使股份公司渐渐偏离了个人股东的支持，加之证券市场运行过程中的法制监管问题没能得到有效解决，造成机构或个人大多利用高股价进行投机。

　　第三，非银行金融机构的风险日益暴露。中国的非银行机构主要包括信托投资公司、证券公司以及保险公司等。信托投资公司资产质量下降，不良资产增加。证券公司作为新兴证券市场上的中介机构，管理体制设置较为混乱，造成相互间的恶性竞争和对证券经营市场的垄断局面，影响了市场的效率;而且，由于缺乏必要的证券业财务会计制度，监管落后，使这些机构经营存在问题。与此同时，随着保险公司数量的增加，在各家公司片面追求保费收入的过程中，也不乏随意利用保单圈套社会资金和迅速聚集保费的风险积累等混乱现象。

　　第四，资本市场信息不透明。巴塞尔银行监管委员会(Basel Committee On Banking Supervision)将透明度定义为公开披露可靠与及时的信息，有助于信息使用者准确评价一家银行的财务状况和业绩、经营活动、风险分布及风险管理实务。而资本市场交易的资产本质上是一种信息产品，它们所表达的是上市公司的财务状况、宏观经济信息和市场交易信息，信息的混沌将会造成市场的混乱，它包括三个方面：一是市场基础信息，即上市公司财务信息和重大事件信息失真较严重;二是内幕交易和操纵市场使得中国的市场信息严重失真;三是宏观信息也存在着不确定性。中国资本市场上透明度不高的原因，一方面是由于体制缺陷而导致的弊病，另一方面则与部分地方政府对违规上市公司包庇、纵容有关。

　　书籍——《金融风险管理》

　　作　者：刘海龙，王惠

　　出版社： 中国财政经济出版社

　　出版时间： 2009-3-1

　　ISBN: 9787509512296

　　开本： 16开

　　定价: 66.00元

　　内容简介

　　对于正处在经济高速发展、金融市场逐步与世界接轨中的中国而言，如何加强金融风险的防范与控制，业已成为影响未来中国能否从大国走向强国的关键所在。因此，强化风险防范意识，掌握风险管理的技巧和方法，以期使中国能够顺利融入经济和金融的全球化进程，在当今有着前所未有的极为重要的现实意义。 本书特别强调金融风险管理知识的系统性、管理程序的逻辑性和管理技术的实用性，并结合大量实际案例对各类风险管理方法的运用作了深入分析。 本书可作为金融学等相关专业本科生和研究生的使用教材，并对业内专业人士也有很好的参考和实用价值。

　　目录

　　第一章 金融风险管理概论

　　第一节 金融风险的基本知识

　　第二节 金融风险管理的概念、意义与策略

　　第三节 金融风险管理的程序

　　第二章 利率风险管理

　　第一节 利率风险概述

　　第二节 传统的利率风险管理方法

　　第三节 远期利率协议

　　第四节 利率期货

　　第五节 利率互换

　　第六节 利率期权

　　第三章 汇率风险管理

　　第一节 汇率风险概述

　　第二节 汇率风险测量

　　第三节 汇率风险管理原则与战略

　　第四节 工商企业汇率风险管理方法

　　第五节 银行汇率风险管理方法

　　第四章 证券投资风险管理

　　第一节 证券投资风险

　　第二节 证券投资管理策略

　　第三节 利用衍生金融工具管理证券投资风险

　　第五章 信用风险管理

　　第一节 信用风险概述

　　第二节 信用风险的衡量

　　第三节 信用风险管理方法

　　第六章 操作风险管理

　　第一节 操作风险的识别

　　第二节 操作风险的衡量

　　第三节 操作风险的管理

　　附录：操作风险管理与监管的稳健做法

　　第七章 流动性风险管理

　　第一节 流动性风险的概念、来源和衡量

　　第二节 流动性风险管理理论

　　第三节 流动性风险管理方法

　　第八章 国家风险管理

　　第一节 国家风险概述

　　第二节 国家风险的因素分析

　　第三节 国家风险的评估和衡量

　　第四节 国家风险的管理

参考资料：

管理百科http://baike.themanage.cn/baike/%E9%87%91%E8%9E%8D%E8%B5%84%E6%BA%90