货币头寸
概述
是金融行业常用到的一个词,在金融、证券、股票、期货交易中经常用到。比如在期货开户交易中建仓时,买入期货合约后所持有的头寸叫多头头寸,简称多头;卖出期货合约后所持有的头寸叫空头头寸,简称空头。商品未平仓多头合约与未平仓空头合约之间的差额就叫做净头寸。只是在期货交易中有这种做法,在现货交易中还没有这种做法。
在外币交易中,“ 建立头寸”是开盘的意思。开盘也叫敞口,就是买进一种货币,同时卖出另一种货币的行为。开盘之后,长了(多头)一种货币,短了(空头)另一种货币。选择适当的汇率水平以及时机建立头寸是盈利的前提。如果入市时机较好,获利的机会就大;相反,如果入市的时机不当,就容易发生亏损。净头寸就是指开盘后获取的一种货币与另一种货币之间的交易差额。
另外在金融同业中还有扎平头寸、头寸拆借等说法。
头寸日有分很多种的:第一头寸日(期货交割过程的第一日)等等,多数就是指对款项动用的当日。
来源
头寸,是一种市场约定,承诺买卖外汇合约的最初部位,买进外汇合约者是多头,处于盼涨部位;卖出外汇合约为空头,处于盼跌部位。头寸可指投资者拥有或借用的资金数量。“头寸”一词来源于近代中国,银行里用于日常支付的“袁大头”,十个袁大头摞起来刚好是一寸,因此叫“头寸”
例如:投资者买入了一笔欧元多头头寸合约,就称这个投资者持有了一笔欧元多头头寸;如果做空了一笔欧元,则称这个投资者持有了一笔欧元空头头寸。当投资者将手里持有的欧元空头头寸卖回给市场的时候,就称之为平仓。
形成原因
1、货币头寸之所以被作为金融市场交易工具,是由于金融管理当局实行存款准备制度引起的。该制度使银行的准备金头寸有一个适度的问题,必须对其进行管理,这即是银行的货币头寸管理。2、在存款准备制度下,一方面,法定存款准备金在事实上难以精确计算;另一方面,商业银行实际持有的存款准备金,因清算和日常收付的不断变化而经常变化。这些变化便导致实际准备与法定准备的不一致,从而形成“多准备头寸”或“少准备头寸”。多与少之间就有必要和可能进行交易。货币头寸因而成为货币市场的交易工具。
特点
1、作为日拆性交易工具,其交易方式较支票等其他工具的清算方式要方便得多。2、货币头寸本身就是一定的货币额,其流动性非他种工具可比,支票虽为流动性强的票据,但要转化为货币需要一个过程,而货币头寸只要交易达成,贷款人即时可用,这种“即时可用”的特性,唯货币头寸所独有。
价格
货币头寸的价格即拆借利率,一般由两种情况决定:一是由双方当事人议定;二是借助于货币经纪人,通过分开竞价确定。决定拆借利率最重要的因素,是当时货币市场资金的供求状况。拆借利率一般低于中央银行的再贴现率。拆借利率有时也可能低于市场利率,那是在货币头寸供给大于需求的时候。
拆借利率由于变动频繁,能迅速、及时、准确地反映货币市场资金供求状况,因此成为货币市场上最敏感的“睛雨表”。
建立事项
当您在分析基本面,技术面成熟以后,千万不要重仓,成熟的做手,也要少使用满仓,要严格控制头寸。我现在每次下单就在心里默念轻仓、轻仓、再轻仓,但赢利头寸可适度加仓,作反了也有回旋余地。如9次重仓赢利1次做错就完了,比如9次从1万赚到10万元,如把10万再重仓操作,作反后一次毙命10万没了,9 次也前功尽弃。赢输有时不在做对做错,完全在于头寸管理上。头寸表
项目 |
2004年末 |
2005年末 |
净头寸[2] |
1203 |
2875 |
A.资产 |
9254 |
12182 |
1.对外直接投资 |
527 |
645 |
2.证券投资 |
920 |
1167 |
2.1股本证券 |
0 |
0 |
2.2债务证券 |
920 |
1167 |
3.其他投资 |
1621 |
2112 |
3.1贸易信贷 |
670 |
900 |
3.2贷款 |
590 |
719 |
3.3货币和存款 |
323 |
429 |
3.4其他资产 |
38 |
64 |
4.储备资产 |
6186 |
8257 |
4.1货币黄金 |
41 |
42 |
4.2特别提款权 |
12 |
12 |
4.3在基金组织中的储备头寸 |
33 |
14 |
4.4外汇 |
6099 |
8189 |
B.负债 |
8051 |
9307 |
1.来华直接投资 |
5370 |
6102 |
2.证券投资 |
566 |
766 |
2.1股本证券 |
433 |
636 |
2.2债务证券 |
133 |
130 |
3.其他投资 |
2115 |
2439 |
3.1贸易信贷 |
654 |
908 |
3.2贷款 |
880 |
870 |
3.3货币和存款 |
379 |
402 |
3.4其他负债 |
202 |
260 |
相关走势
英镑:亚市早盘,英镑/美元开于1.7837,随后汇价迅速跌至1.7800下方,并刷新了隔夜低点。法国巴黎银行表示,因为英国经济的衰退时间可能相对较长,英镑/美元将在年底之前跌向1.7100。这将是汇价自2005年11月28日的1.7049以来的最低水平。有分析师认为,由于英国经济基本面在所有主要经济体中表现最弱,市场对英国央行可能降息的预期也最高,因此虽然短线已经猛烈回调,但是英镑汇价可能将继续承压。而且,英国政府刺激房市的计划也未能引起市场的兴趣。亚市尾盘,英镑/美元报1.7760/64。欧元:亚市早盘,欧元/美元开于1.4522,因隔夜原油价格下跌,美股先涨后跌,导致亚洲时段市场抛售欧元。周二公布的数据显示,欧元区7月 PPI月率增幅为1.1%,低于预期的1.2%,上月为0.9%。政策面方面,欧洲央行副行长帕帕季莫斯表示,本周欧元区金融稳定的不确定性已经增加,并且近期数据暗示,有些市场出现了新的动荡。另外,欧盟和俄罗斯之间的紧张关系也令欧元承压,此前俄罗斯宣布因技术原因将暂停向欧盟供气3天。欧元/美元盘中一度跌至1.4411,随后顽强回升至1.4450关键支撑附近。下一时段,欧元区将公布7月零售销售和第二季度GDP修正值,值得密切关注。亚市尾盘,欧元/美元报1.4462/65。[1]
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