股份制

基本概念
　　亦称“股份经济”。以入股方式把分散的，属于不同人所有的生产要素集中起来，统一使用，合伙经营，自负盈亏，按股分红的一种经济组织形式。股份制的基本特征是生产要素的所有权与使用权分离，在保持所有权不变的前提下，把分散的使用权转化为集中的使用权。股份制是与商品经济相联系的经济范畴，是商品经济发展到一定程度的产物。它在自身发展过程中，经历了几个不同的社会历史阶段并采取了不同的具体形式。在奴隶社会末期和封建社会初期，随着经济的发展，出现了自由民之间或手工业者之间以人、财、物各项要素的一项或几项为联合内容的合伙经营的经济形式。这种经济形式，在合伙内容、经营方式、分配办法等方面，都没有明确的规范，更没有形成严格的股份分配制度，这是股份制的一种原始的形式。到17世纪初期，由于商品经济有了进一步较高程度的发展，资本主义经济萌芽已经出现并有所发展，因而出现了以股份公司为特点的股份经济。19世纪后半期，商品经济与资本主义生产方式相结合，成为资本主义商品经济，社会生产力已达到相当高的社会化程度，致使单个的私人资本已经容纳不了社会化的生产力，于是几个乃至几十个私人资本，以资本入股或发行和认购股票的形式组成的股份公司便迅速发展起来。以股份公司为主要形式的股份经济，成为资本主义股份经济的典型形态。
　　以股份制为主要形式的混合所有制经济也是社会主义经济的重要组织形式。股份制企业
　　1.概念
　　股份制企业是指两个或两个以上的利益主体，以集股经营的方式自愿结合的一种企业组织形式。它是适应社会化大生产和市场经济发展需要、实现所有权与经营权相对分离、利于强化企业经营管理职能的一种企业组织形式。
　　2.股份制企业的主要特征
　　①发行股票，作为股东入股的凭证，一方面借以取得股息，另一方面参与企业的经营管理；②建立企业内部组织结构，股东代表大会是股份制企业的最高权力机构，董事会是最高权力机构的常设机构，总经理主持日常的生产经营活动；③具有风险承担责任，股份制企业的所有权收益分散化，经营风险也随之由众多的股东共同分担；④具有较强的动力机制，众多的股东都从利益上去关心企业资产的运行状况，从而使企业的重大决策趋于优化，使企业发展能够建立在利益机制的基础上。股份公司

概念

　　股份公司就是通过发行股票及其他证券，把分散的资本集中起来经营的一种企业组织形式。产生于18世纪的欧洲，19世纪后半期广泛流行于世界资本主义各国，到目前，股份公司在资本主义国家的经济中占据统治地位。

显著特点

　　(1)通过股份制公司这种财产组织形式，可以把不同形式、种类的资本组合在一起，形成资本集聚，充分发挥社会资本的力量。马克思指出：“假如必须等待积累去使某些单个资本增长到能够修建铁路的程度，那末恐怕走到今天世界上还没有铁路。但是，集中通过股份公司转眼之间就把这件事完成了。”
　　(2)通过股份制公司这种财产组织形式，可以把不同性质的所有制经济，甚至完全对立、矛盾的所有制经济组合在一起，形成“你中有我，我中有你”的混合所有制经济，共同推进生产力的发展进步。
　　(3)通过股份制公司这种财产组织形式，可以把分散的、不同层次、不同水平的生产力迅速联合成为集中的、高层次的、集约的社会生产力。才能真正构造成跨地区、跨行业、跨所有制、跨国经营的大企业集团。
　　(4)通过股份公司这种财产组织形式，可以为建立产权“归属清晰、权责明确、保护严格、流转顺畅”的现代企业制度奠定良好基础。使企业真正具有法人财产权，可以独立运用和经营所有者投资形成的资本。
　　(5)通过股份制公司这种财产组织形式，可以形成新的监督和激励运作机制。国家按投入企业的资本额享有所有者权益，对企业的债务承担有限责任；企业依法自主经营，自负盈亏。政府不直接干预企业经营活动，企业也不能不受所有者约束，损害所有者权益。这就可以使投资者、经营者和管理者发挥所长，实现动态最佳组合，以创造良好的业绩。明确股份制是公有制的主要实现形式，公司法人财产只能属于公司法人所有，而并非是股东所有。任何股东作为个人，无权干预公司法人对自己的法定财产行使各项法定权力。所谓的出资者所有权，既然出资者是股东，出资者所有权就是股权，而且只能是股权。股份制的起源
　　早在古罗马就有一种包税人，他们组织的股份委托公司被经济史专家认为是股份经济的先兆。从14、15世纪开始，随着商品经济的发展，在欧洲的一些采矿业中，出现了自由民之间或手工业者之间的以人、财、物各项生产要素的一项或几项为联合内容的合伙经营的经济形式。但在合伙内容、经营方式、分配办法等方面，都没有明确的规范，更没有形成严格的股份制度，这是股份经济的原始形式。当时，在德国南部、奥地利和捷克境内，有农奴和城市破产欠债的小手工业者聚集在一起，组织协作的合作社团，用简单的工具采矿，共同劳动，分享产品。后来有些商人以入股的形式参加进来，结果富裕的人把持了资产，使原来的合作发生质变。“原来由合伙的劳动者构成的矿业组合，几乎到处都变成了靠雇佣工人开采的股份公司。”(马克思《资本论》第3卷，第1024页)
　　15至16世纪初，地理大发现，新航路的开辟，使世界贸易大为改观。西班牙、葡萄牙、荷兰、英国纷纷向海外发展，进行远航贸易，这需要较大数额的资本，在当时的经济条件下，靠单个资本家来经营是无法办到的。于是一种合股经营的叫做“康梅达”的经济组织便产生了。康梅达从事海外贸易，负责筹集资本，由专人经营，利润在集资者与经营者之间协商分配。以后，这种组织发展到内陆城市，出现了入股的城市商业组织，如意大利的“大商业公司”，入股者有商人、贵族、教授、廷臣和平民。这种股份经济一般由自由城邦组织，官方进行业务监督。资产阶级国家为了鼓励商人和资本家积累资本向海外扩张，以攫取更多的财富，不仅为股份集资提供了法律保护，并且给予商业独占权和免税优惠等特权，这为股份制的产生创造了外部条件。最早的股份制公司
　　1554年英国成立丁第一个以入股形式进行海外贸易的特许公司“莫斯科公司”，它的成立标志真正的股份制度的产生。该公司成立当年，即进行航行白海的冒险尝试，要发现新的地区和岛屿，深入俄国内地。最初把整个公司的资本分为240股，每股25金镑，每人投资一部分，由6人分担风险。开始时规定，公司营业只限一次行程，每次远航归来，按股份分配所有的利润。并连股本一起发还。后来随着贸易活动的频繁和规模扩大，就把原来投入的股份全部或一部分留在公司，作下次航行使用。到1604年该公司股东增加到160人，15人董事管理整个业务。继之而起的，有1557年成立的西班牙公司、1579年成立的伊士特兰公司、1581年成立的勒凡特公司、1588年成立的几内亚公司，1600年又组织了东印度公司。这些贸易公司都是以股份制形式组建的，是英国向海外扩张殖民势力的工具。其中东印度公司势力最大，资本最雄厚：成立之初拥有股本6．8万英镑，股东198人，到1627年股本达162万英镑，股东954人。它独占从好望角直到东方一切国家的贸易，还享有对殖民地军事和政治的全权。截至1680年底，英国建立的这类公司有49个，它们对推进本国商品经济发展和经济实力的增强，起了重要作用。其他欧洲国家也纷纷起而效仿。例如荷兰1602年成立东印度联合公司，1621年成立西印度公司，法国、德国、瑞典等国也先后成立了股份贸易公司。最早的股份制银行
　　随着海外贸易公司的产生，股份经济在一些欧美国家的金融业中也逐步产生和发展起来。如英国于1694年首先成立了资本主义最早的股份银行--英格兰银行。该行拥有股资120万英镑。它把资金贷给政府，取得相当于这笔贷款的银行券发行权。这种银行券发行权具有广泛吸收社会资金的职能。1826年英国政府还颁布条例为股份银行提供法律保护，进一步促进了股份经济在银行业中迅速发展，到1841年股份银行增加到115家，到19世纪末，英国非股份银行几乎绝迹，股份银行成了金融市场上的统治力量。又如美国在1791年成立了第一家国家银行--合众国银行，就是一个大规模通过股份形式筹集资本的股份银行。拥有股资1000万美元，发行2500股，每股400美元，其中1／4由政府贷款，其余是私人投资。另外还成立了北美银行和纽约银行。1862年根据州银行法令，建立了1600家股份银行。其后随着国民银行制度的建立，以股份公司形式建立的国家银行数量大大增加。基本特征
　　股份制的基本特征是生产要素的所有权与使用权分离，在保持所有权不变的前提下，把分散的使用权转化为集中的使用权。商品经济
　　股份制是与商品经济相联系的经济范畴，是商品经济发展到一定程度的产物。它在自身发展过程中，经历了几个不同的社会历史阶段并采取了不同的具体形式。在奴隶社会末期和封建社会初期，随着经济的发展，出现了自由民之间或手工业者之间以人、财、物各项要素的一项或几项为联合内容的合伙经营的经济形式。这种经济形式，在合伙内容、经营方式、分配办法等方面，都没有明确的规范，更没有形成严格的股份分配制度，这是股份制的一种原始的形式。到17世纪初期，由于商品经济有了进一步较高程度的发展，资本主义经济萌芽已经出现并有所发展，因而出现了以股份公司为特点的股份经济。19世纪后半期，商品经济与资本主义生产方式相结合，成为资本主义商品经济，社会生产力已达到相当高的社会化程度，致使单个的私人资本已经容纳不了社会化了生产力，于是几个乃至几十个私人资本，以资本入股或发行和认购股票的形式组成的股份公司便迅速发展起来。以股份公司为主要形式的股份经济，成为资本主义股份经济的典型形态。公有制主要实现形式
　　党的十六届三中全会提出，积极推行公有制的多种有效实现形式，大力发展国有资本、集体资本和非公有资本等参股的混合所有制经济，实现投资主体多元化，使股份制成为公有制的主要实现形式。这是我国公有制实现形式认识的重大突破，为公有制经济的实现形式开辟了新的道路，必将极大解放和发展我国社会生产力。
　　股份制作为现代企业的一种资本组织形式，有利于所有权和经营权的分离，有利于提高企业和资本的运作效率。党的十五大报告提出，对于股份制，资本主义可以用，社会主义也可以用。不能笼统地说股份制是公有还是私有，关键看控股权掌握在谁手中。
　　纵观这十多年改革实践，人们对巩固和发展公有制经济和其实现形式有一个逐渐深入的认识过程，形成了较为清晰的脉络。过去人们常认为，股份制和公有制格格不入，但在不断实践探索中，国有企业实行股份制后，确实具有其他经营形式无法替代的优点，有效地促进企业对内部机制进行改革，鼓舞了企业和职工的干劲。从1984年至1991年底，全国试点股份制转制的3200个企业，每年产值和税利都有较大幅度的增长，高于其他国有企业。
　　到1992年，我国准备扩大股份制试点。党的十四大报告指出，股份制有利于政企分开、转换企业经营机制和积聚社会资金，要积极试点，总结经验，抓紧制定和落实有关法规，使之有秩序地健康发展。鼓励有条件的企业联合、兼并，合理组建企业集团。国有小型企业，有些可以出租或出售给集体或个人经营。
　　随着以建立社会主义市场经济体制为目标的经济体制改革的深入和对所有制实现形式认识的深化，1997年党的十五大提出，公有制实现形式可以而且应当多样化，一切反映社会化生产规律的经营方式和组织形式都可以大胆利用。十五大报告还同时对股份制这一现代企业的资本组织形式，给予了明确肯定，作出了重大的理论突破，表明了所有制和所有制实现形式是两个不同的概念，股份制可以是所有制的实现形式，其本身不姓“社”也不姓“资”。在这样的精神指导下，公有制的实现形式开始寻找更多的新路子。
　　经过5年的发展，股份制逐渐成为我国公司所有制的主要形式。股份制企业发展速度很快，1997年至2001年间，我国股份制企业从7.2万家发展到近30万家；从业人员从643.7万人增加到2746.6万人；全年实现营业收入从8311亿元增加到56733亿元。
　　党的十六大指出，进一步探索公有制特别是国有制的多种有效实现形式，大力推进企业的体制、技术和管理创新。除极少数必须由国家独资经营的企业外，积极推行股份制，发展混合所有制经济。
　　在这次召开的对完善我国社会主义市场经济体制具有重要意义的十六届三中全会上，又令人瞩目地首次提出了大力发展混合所有制经济，实现投资主体多元化，使股份制成为公有制的主要实现形式。这是一个很大的突破。以前的提法主要表明股份制是公有制的一种实现形式，而如今则明确提出了“使股份制成为公有制的主要实现形式”的方针。这意味着，我国在如何全面理解公有制方面有了新的思路，已完全摆脱了计划经济条件下对公有制的理解，国有企业多元化的速度会大大加快。
　　改革开放以来，随着经济市场化的不断发展，我国每一次经济理论的突破和创新，都会给国民经济发展带来巨大的活力。这次我们也完全有理由相信，伴随着股份制成为我国公有制的主要实现形式，股份制将在社会主义发展新阶段中起重要的作用，我国公有制中蕴藏的巨大生产力将会得到进一步解放和发展，为全面建设小康社会再添新力。实践意义
　　马克思主义经典理论认为股份制是对资本主义的一种扬弃，是资本主义向社会主义的一个过渡点，它本身并不是资本主义性质的，即可以为资本主义所利用，也同样可以为社会主义所利用。股份公司之所以出现在资本主义，是适应了资本社会化和生产社会化的需要，并推动了资本主义社会经济的发展。在社会主义条件下试行股份制，可以扩大公有制的阵地，逐步建立起现代企业制度，推动社会主义经济不断向前发展。
　　当前我国经济发展所面临的形势仍然比较严峻，市场疲软问题尚未得到根本解决，物价稳定是靠财政补贴支撑的，工业增长速度是靠银行贷款来维持的，并出现了货币过剩、资金紧缺(因信贷规格所致)的不正常现象。通过发行股票、债券，企业直接向市场筹资，可以减轻银行资金供应的压力，也可以将储蓄存款分流一部分，直接转化为生产建设所需要的资金。目前实行的企业承包制虽然对生产有一定的促进作用，但并没有从根本上解决企业自我约束机制和自我发展能力的问题，因此实行股份制仍然是强化企业改革所要探讨的一个课题。
　　目前条件下是试行股份制的最佳时机，其理由是：
　　1、由于受深圳“股票热”的影响，人民群众的金融意识和投资意识，特别是股票投资意识大为增强，为股票发行提供了客观条件；
　　2、目前经济发展所面临的市场疲软，说到底是产品结构性疲软，通过发展股票市场，根据国家产业政策的要求，适时地为进行产业结构、产品结构调整的企业注入资金，从而加快调整的步伐，促进经济持续、稳定、协调地发展；
　　3、目前社会上有相当数量的游资在寻求出路，通过银行当然可以吸纳一部分，但仍有相当数量的游资在待机而动。企业自有资金、居民手持现金等，数量相当可观，如能适时地发展股票市场，既可以充分发挥市场融资和资本增殖的功能，收到“引进外资而不借债、吸引内资而不增内债”的效果，从而推进金融改革的步伐，又能有效地控制预算外资金投放，引导居民消费，就部分消费基金为积累资金，筹措更多的建设资金；
　　4、试行股份制，发行股票，可以分散投资风险，将过去由国家一家承担的风险，分散到各股东共同承担，有效地避免经济出现大的波动，保持经济的稳步发展。
　　我国处在社会主义初级阶段，发展股份公司，对于完善社会主义生产关系，进一步发展社会生产力，具有十分重要的意义，主要表现在：
　　1、扩大了企业自主权。社会主义企业实行股份制，实现了企业所有权与经营权的分离。国家只是企业的所有者之一，不再掌握全部生产资料。集体、个人以及国外投资者，都可以成为企业的部分所有者。股东有权参与企业的经营管理，董事会负责对企业投资和发展方向作出重大决策，日常工作交董事会推选出来的厂长(经理)负责。职工入股，使所有权和劳动者直接结合，劳动的目的更加明确，积极性会大大提高。这样，股份制通过把所有权分散化，使国家和企业之间，由原来的行政关系变成经济制约关系。企业的自主权扩大了，企业的活力也就必然增强。
　　2、股份公司是筹集社会资金的有效途径。在社会主义初级阶段，资金短缺问题将不会消失，而单靠财政和银行已难经满足生产建设的资金需要。通过股份集资，向社会要资金，改变过去单一银行间接融资的状况，对于缓解资金短缺具有重要意义。
　　3、股份制企业主要靠发行股票筹集资金，进行生产活动。认购股票不受地区、城乡、公私、内外的限制，完全靠入股者的自由选择。而入股者的目的，是为了获取更多的股息、红利收益。毫无疑问，经营有方、利益丰厚企业的股票会倍受青睐，资金会大量涌进先进企业，起到鼓励先进的作用。先进企业股票的股息、红利高于一般企业，因而入股者多，新增发的股票也容易推销。股票的买卖顺利，其股票价格在证券市场上升趋势，持有该企业股票的股东资产增加，这又会使企业的地位和信誉提高，产品的竞争能力得到加强。
　　4、股东大会、董事会的组织形式，是一种民主管理企业的好形式。股东参与企业的经营决策，决定领导人选。他们可以挑选精通业务、富有才干的人，担任企业领导，保证企业的经营方式对路，经营效果突出。
　　5、股份制能够促进人才横向流动。有知识有业务能力的管理人员、科技人员，想到有前途的企业工作的愿望容易实现。先进企业会在人才、人力上得到加强。股份制实行以后，技术的横向交流得以发展。新技术、新发明愿意在先进企业推广，先进企业也有条件，有能力购买新技术专利，从而使企业获得新技术的支持。
　　6、股份公司形式有利于调动企业职工、企业所有者和经理人员的积极性。股份公司职工的收入同公司经营成果直接挂钩，从而可以充分调动企业职工的积极性。股份企业财产是入股者的共同财产，入股各方即所有者从各自的利益出发，都会关心公司经营的好坏。股份制企业由于实现了企业经营权与管理权的分离，企业管理人员具有经营决策自主权，经理人员实行聘任制，使其责任感和积极性大为加强。