保证金存款

保证金存款 ,是商业银行为保证客户在银行为客户对外出具具有结算功能的信用工具，或提供资金融通后按约履行相关义务，而与其约定将一定数量的资金存入特定账户所形成的存款类别。在客户违约后，商业银行有权直接扣划该账户中的存款,以最大限度地减少银行损失。
　　保证金存款按照保证金担保的对象不同，可分为银行承兑汇票保证金、信用证保证金、黄金交易保证金、远期结售汇保证金四类。
　　账务处理（如果专设账户）
　　以银行承兑汇票保证金为例
　　借：其他货币资金－银行保证金
　　贷：银行存款

保证金存款纳入存款准备金缴存范围，将纳入上缴基数的保证金存款包含承兑汇票、信用证、保函三部分，自9月5日起分批上缴。目前，大银行的存款准备金率为21.5%，中小银行的存款准备金率为19.5%。央行对此未予置评，但该消息上周已在市场流传，受此影响资金价(1813.10,15.80,0.88%)格、债券收益率持续走高。

　　据业内人士介绍，根据央行此次的通知，中、农、工、建、交及邮储等六大银行9月5日起分批上缴，其他银行则自9月15日起分批上缴。央行还设定了一定的“过渡期”。对于大银行，9月5日至10月4日，需将保证金的20%按比例补交存款准备金，10月5日至11月4日按60%的基数补交，11月5日以后才全部计收。对小银行，宽限期则长达6个月。

　　所谓保证金存款，指的是金融机构为客户提供具有结算功能的信用工具、资金融通以及承担第三方担保责任等业务时，按照约定要求客户存入的用作资金保证的存款。在信贷紧缩和存贷比日均考核的监管压力下，银行通过承兑汇票业务来规避监管。

　　央行统计数据显示，截至2011年7月末，金融机构的人民币单位项目下保证金存款余额44222.36亿元，个人保证金存款余额192.80亿元，一共是44415.16亿元。有分析认为，新政出台后，未来6个月内将收紧约9000亿元资金，这给市场资金面带来较大压力。

1、 根据7月末央行的数据，保证金存款余额超过4.4万亿，其中大型银行1.6万亿。按照当前的准备金率计算，将冻结银行体系约8900亿的资金。再考虑到8、9月份保证金存款余额的增长，总冻结资金将超过9000亿。

2、 按照上述缴存的节奏，对未来6个月的流动性冲击力则显著下降，最高的月份回收流动性约2300亿元（参加表1我们测算）。预计央行将会辅之以公开市场操作以对冲。毕竟当前政策的基调是维稳，不再收紧也不放松。

3、 该政策对银行的影响主要在2个方面：（1）表外的信贷承诺业务受到约束，对其带来的手续费收入造成负面压制；（2）增加短期内的流动行性压力，提高其资金成本。

4、 从保证金存款在全部存款中的比重来看，影响最大的依次为中信、深发展、南京、华夏和民生（参看 表2）。尤其是中信和深发展，二者的保证金存款占比均在25%以上。从三项表外业务（承兑汇票、保函和信用证）的规模占比来看，南京、深发展、光大、华夏和民生受影响较大。其中深发展的影响最为突出，由于其在贸易融资领域的竞争优势。

5、 监管层对银行的表外信贷承诺业务的关注由来已久，一直在酝酿对其风险进行控制和约束。尽管短期可能对银行的经营会带来些许冲击，但是长期而言，更利于控制银行的风险，使其表外业务更加规范化。