掉期存款

掉期存款

简单来说，它是交易双方按照约定的期限互换各自持有的一种货币的安排，使他们能以本身过剩的一种货币来交换另一种货币，以应付其对后者的临时需要。由于掉期合约订明到期日双方换回原来货币所用的汇率，换句话说就是把汇率‘锁定’了，因此能消除合约期内汇率变动的不明朗因素。

　　以某人持有美元但需要港元资金周转3个月为例。为免承受汇率突然变动的风险，他可以订立一张为期3个月以美元换港元的掉期合约，情形就像以美元作抵押借入一笔港元贷款一样。在这个过程中，他其实是先以市场汇价出售美元，同时订立一张承诺在3个月后按某一汇率购回该笔美元的合约，而这个汇率就是按3个月掉期价调整定出。市场上的掉期价，是指在掉期交易中以港元换美元的汇率（即现汇），与逆向以美元换回港元的汇率（即期汇）之间的差距，而无论‘升水’或‘贴水’都以100掉期点子代表1港分。

　　掉期存款业务主要是利用不同货币之间的利差进行套利，从而赚取较高的存款收益，客户通过外汇掉期可以获得高于一般存款利率的收益，而且没有任何的汇率风险和本金损失风险。该产品适合想要提高短期存款收益的客户，掉期存款的利率通常为同期LIBOR-0.2，该项业务的最低交易起始金额为50万美元，存款期限必须在一个月以上至一年。